Gần đây, sự nóng hổi của thị trường dự đoán tiếp tục tăng cao, đặc biệt là chiến lược lợi dụng của "tiền thông" đã được coi là chuẩn mực. Nhiều người bắt đầu mô phỏng và thử nghiệm, dường như một làn sóng mỏ vàng mới lại bắt đầu.
Nhưng sau sự nóng hổi, hiệu quả thực sự của những chiến lược này dường như khôn ngoan và hợp lý như thế nào? Và chúng được thực hiện cụ thể như thế nào? PANews đã tiến hành phân tích sâu về 2.7 vạn giao dịch của mười hồi sinh dẫn đầu về lợi nhuận trên Polymarket trong tháng 12, để khám phá sự thật về lợi nhuận.
Sau khi phân tích, PANews phát hiện rằng trong các hoạt động thực tiễn của những "tiền thông" này, mặc dù nhiều người thực hiện chiến lược lợi nhuận bằng tỷ lệ cân bằng, nhưng sự khác biệt rõ ràng giữa tỷ lệ cân bằng này và tỷ lệ cân bằng đơn giản được đọc trên mạng xã hội, chiến lược thực tế nên phức tạp hơn nhiều, không phải là sự kết hợp đơn giản giữa "đúng" và "sai", mà là việc tận dụng đầy đủ các quy tắc như "cược tổng điểm", "thắng thua" và các quy tắc khác trong thể thao để thực hiện cân bằng. Một phát hiện quan trọng khác là sau tỷ lệ thắng cực kỳ cao trong lịch sử nắm giữ, những hồi sinh này có một lượng lớn "đơn chết tiệt" chưa được đóng, tạo ra sự ảo tưởng về kết quả, tỷ lệ thắng thực tế của họ không bằng tỷ lệ thắng trong lịch sử.
Tiếp theo, PANews thông qua các ví dụ cụ thể để tiết lộ hoạt động thực tế của những "tiền thông" này.
SeriouslySirius là địa chỉ dẫn đầu trong tháng 12, lợi nhuận của anh vào tháng 12 là khoảng 329 nghìn đô la Mỹ, tổng lợi nhuận lịch sử là 294 nghìn đô la Mỹ. Nếu chỉ xem xét lịch sử đơn hàng đã hoàn thành của anh, tỷ lệ thắng của anh lên đến 73,7%. Tuy nhiên, tình hình thực tế là, từ đầu đến nay, địa chỉ này vẫn có 2369 đơn hàng đang giữ, đơn hàng đã giải quyết là 4690 lần. Trong số đó, có 1791 lần giao dịch hiện tại đang giữ đã thực sự thất bại hoàn toàn, nhưng người dùng không đóng từng cái một. Một phần, điều này có thể tiết kiệm được chi phí và công sức lớn. Mặt khác, vì anh thường đóng các đơn hàng lãi, nên dữ liệu lịch sử đơn hàng đã giải quyết sẽ hiển thị tỷ lệ thắng cực kỳ cao. Và nếu xem xét các "đơn hàng đơn chết tiệt" chưa đóng này, tỷ lệ thắng thực sự của địa chỉ này sẽ giảm xuống còn 53,3%, tỷ lệ thắng này chỉ cao hơn một chút so với việc tung đồng xu ngẫu nhiên.
Trong giao dịch thực tế của anh, khoảng 40% đơn hàng là các đơn hàng cân bằng đa hướng dành cho cùng một sự kiện. Tuy nhiên, loại cân bằng này không phải là "Đúng" + "Sai" đơn giản. Ví dụ, trong một cược trận NBA giữa 76ers và Mavericks, anh đã mua cùng một lúc Under (tổng điểm dưới), Over (tổng điểm trên), 76ers (đội chủ nhà), Mavericks (đội khách) và 11 hướng khác, cuối cùng kiếm được 1611 đô la Mỹ. Trong quá trình này, anh cũng thật sự sử dụng chiến lược lợi nhuận từ sự không đầy đủ của cơ hội, như việc mua vào tỷ lệ thắng của 76ers là 56,8%, mua vào tỷ lệ thắng của Mavericks là 39,37%, giá trị tổng cộng của cả hai khoản đầu tư là khoảng 0,962, đạt được trạng thái lãi cả khi nào. Cuối cùng trong trận đấu này, anh kiếm được 1,7 vạn đô la Mỹ.
Tuy nhiên, chiến lược này cũng không phải lúc nào cũng sinh lời, ví dụ như trận đấu giữa Celtics và Kings, anh ấy đã tham gia tổng cộng 9 hướng, kết quả cuối cùng là một tổn thất 2900 đô la.
Ngoài ra, còn có nhiều phân bổ vốn đặt cược không cân đối nghiêm trọng, ví dụ như mặc dù cả hai hướng đều đã đặt cược, nhưng tỉ lệ vốn đầu tư lại chênh lệch hơn 10 lần. Sự xuất hiện của kết quả này rất có thể là do thiếu tính thanh khoản trên thị trường dẫn đến, bởi vì điều đó cũng cho thấy rằng mặc dù chiến lược lướt sóng có vẻ tốt đẹp, nhưng trong quá trình vận hành thực tế, thanh khoản có thể trở thành vấn đề lớn nhất. Nghĩa là cơ hội có thể xuất hiện, nhưng không nhất định sẽ giúp bạn thực hiện hiệu quả đối chất cùng lúc.
Hơn nữa, do việc tự động hóa thực hiện, việc mua vào bán ra trong trường hợp này cuối cùng rất có thể sẽ biến thành một tổn thất nặng nề.
Tuy nhiên, về kết quả, lý do chính mà SeriouslySirius có thể đạt được lợi nhuận lớn thông qua chiến lược này là do quản lý vị thế của anh ta đạt chuẩn, tỷ lệ lợi nhuận/ tỷ lệ tổn thất khoảng 2,52. Điều này cũng khiến cho anh ta mặc dù tỷ lệ chiến thắng thực sự không cao, nhưng cuối cùng vẫn có thể đạt được lợi nhuận chính yếu.
Ngoài ra, chiến lược này cũng không luôn làm lợi nhuận, trước tháng 12, tình hình lợi nhuận thiệt hại của địa chỉ này không mấy lạc quan, một thời gian dài đạt ở mức cân bằng lãi lỗ, mức lỗ lớn nhất thậm chí đã lên tới 1,8 triệu đô la. Và hiện tại, chiến lược trở nên chín chắn, cũng không biết liệu mong đợi lợi nhuận như thế này liệu sẽ được duy trì mãi mãi hay không.
DrPufferfish là địa chỉ có lợi nhuận cao thứ hai trong tháng 12, lợi nhuận của anh ta trong tháng đạt khoảng 206 triệu đô la, tỉ lệ chiến thắng lịch sử của anh ta càng trở nên phản cảm, lên tới 83,5%. Nhưng tổng hợp với một số lượng lớn các "đơn chết" trong tay, tỷ lệ chiến thắng của anh ta cũng trở về 50,9%. Nhưng, chiến lược của địa chỉ này và chiến lược giao dịch của SeriouslySirius lại có sự khác biệt rõ ràng. Mặc dù khoảng 25% của số lệnh của anh ta là lệnh đối chất. Nhưng loại đối chất này không phải là đối chất hướng ngược lại, mà là thực hiện đặt cược phân tán. Ví dụ, đối với trận chung kết đấu bóng chày Major League Baseball, anh ấy cùng lúc mua vào 27 đội bóng có xác suất thấp, và tổng xác suất của những đội bóng này cộng lại vượt quá 54%. Và thông qua chiến lược như vậy, anh ta đã biến một sự kiện xác suất nhỏ thành một sự kiện xác suất lớn.
Ngoài ra, lý do chính mà anh ta có thể thu được lợi nhuận khổng lồ chính là có thể kiểm soát tỷ lệ lợi nhuận/ tỷ lệ tổn thất, chẳng hạn như với Liverpool, CLB Premier League này là niềm yêu thích của anh ta, anh ta đã dự đoán kết quả của CLB này nhiều lần (123 lần), cuối cùng đã kiếm được khoảng 160 triệu đô la. Trong đó, dự đoán sinh lợi nhuận, lợi nhuận trung bình khoảng 3,72 ngàn đô la, trong khi các dự đoán thất bại, lỗ trung bình khoảng 1,1 ngàn đô la. Và hầu hết các đơn đặt cược thua lỗ này anh ta sẽ bán sớm để kiểm soát tổn thất vị thế.
Phương pháp hoạt động như vậy đã giúp anh ta đạt được tỷ lệ lợi nhuận tổng thể lên tới 8.62, mang lại kỳ vọng lợi nhuận cao. Tuy nhiên, nói chung, chiến lược của anh ta không phải chỉ đơn giản là cơ hội cả hedging, mà thực ra là một chiến lược lợi nhuận khổng lồ được thực hiện thông qua dự báo chuyên nghiệp và kế hoạch quản lý vị thế nghiêm ngặt. Một điểm khác, hầu hết các giao dịch hedging của anh ta đều ở trạng thái lỗ, phần này của lệnh tổng lợi/lỗ là -209 triệu USD. Từ đó có thể thấy, hầu hết giao dịch hedging của kẻ cá mập này đều nhằm mục đích làm bảo hiểm.
Địa chỉ đứng thứ ba gmanas có phong cách rất giống với DrPufferfish, đạt được tổng lợi nhuận trong tháng 12 là 1,97 triệu USD. Tỷ lệ chiến thắng thực sự của anh ta đạt 51,8%, gần giống với DrPufferfish. Chỉ khác điều anh ta thực hiện giao dịch có tần suất cao hơn, hiện đã thực hiện hơn 2400 lần dự báo, rõ ràng chiến lược của anh ta được thực hiện thông qua chương trình tự động hóa. Về cách đặt cược, tương tự với địa chỉ trước, ở đây không đề cập thêm.
Địa chỉ đứng thứ tư simonbanza là một thợ săn dự đoán chuyên nghiệp, khác biệt so với các địa chỉ trước, chiến lược của anh ta hoàn toàn không có lệnh hedging, và lợi nhuận anh ta đã đạt được khoảng 104 triệu USD, lệnh "zombie" mà anh ta đang giữ lỗ chỉ khoảng 13 triệu USD. So với các địa chỉ trước, quỹ vốn và khối lượng giao dịch của anh ta mặc dù không cao, nhưng tỷ lệ chiến thắng thực sự lại là cao nhất, khoảng 57,6%. Ngoài ra, trong các lệnh đã được thanh toán, lợi nhuận trung bình của anh ta khoảng 3,2 triệu USD, tổng số lỗ trung bình là 3,65 triệu USD, dữ liệu tỷ lệ lợi/lỗ không cao, nhưng nhờ tỷ lệ chiến thắng cao cuối cùng anh ta cũng đạt được kết quả lợi nhuận tốt.
Bên cạnh đó, số lượng lệnh "zombie" của địa chỉ này cũng rất ít, chỉ có 6 lệnh. Điều này là do anh ta thường không đợi đến cuối sự kiện mới thực hiện thanh toán, mà hành động dựa trên không gian động lượng xác suất để tạo lợi nhuận. Đơn giản nói, khi có lợi nhuận thì chạy, không cầm đến kết quả cuối cùng.
Đây cũng là một kiểu tư duy độc đáo về đầu tư vào thị trường dự đoán, theo quy luật trong lý lẽ của anh ta, sự biến động xác suất này giống hệt như làm ăn theo thị trường tài chính. Tất nhiên, chi tiết về lý do anh ta đạt tỷ lệ chiến thắng cao chúng ta không biết được, đó là bí mật sống còn của anh ta.
Địa chỉ đứng thứ năm gmpm, mặc dù vị trí lợi nhuận/lỗ trong tháng 12 chỉ đứng thứ năm. Nhưng lợi nhuận tổng lịch sử cao hơn các địa chỉ trước, đạt 293 triệu USD. Ngoài ra, tỷ lệ chiến thắng thực sự của anh ta khoảng 56,16%, cũng ở mức cao. Phương pháp hoạt động của anh ta khá giống với địa chỉ đứng thứ tư, nhưng chiến lược cốt lõi của anh ta lại có bí quyết độc đáo.
Ví dụ, bạn sẽ thấy địa chỉ này thường xuyên đặt cược đối mặt trong cùng một trận đấu, nhưng chiến lược của anh ta dường như không phải là để tận dụng khoảng trắng lợi nhuận từ cả hai hướng, mà là để đầu tư một lượng vốn lớn vào hướng có xác suất cao hơn, và đầu tư một lượng vốn nhỏ vào hướng có xác suất thấp hơn. Điều này giúp thực hiện một hiệu ứng đối chọi khi vị thế lớn xác suất thắng có thể được thực hiện, nhưng khi sự kiện xác suất thấp xảy ra, tổn thất cũng không cao.
Đến từ hiệu quả thực tế, đây là một chiến lược đối chọi cao cấp hơn, không chỉ phụ thuộc vào việc đối chọi toán học của 「đúng」 + 「sai」<1, mà kết hợp cả đánh giá tổng quan về sự kiện và chiến lược đối chọi giảm thiểu tổn thất.
Địa chỉ thứ sáu swisstony là một địa chỉ đối chọi tần suất siêu cao, anh ta là địa chỉ với tần suất giao dịch cao nhất trong số các địa chỉ này, tổng cộng đã thực hiện 5527 giao dịch. Mặc dù đã tích luỹ hơn 860.000 đô la lợi nhuận, nhưng lợi nhuận trung bình mỗi giao dịch chỉ khoảng 156 đô la. Về chiến lược, địa chỉ này thuộc loại kiểu "chuyển nhà kiến". Tương tự như các địa chỉ đối chọi khác, địa chỉ này thường sẽ mua tất cả các cửa sổ của một trận đấu, ví dụ như trận đấu giữa Utah Jazz và LA Clippers, địa chỉ này đã mua tổng cộng 23 hướng cửa sổ. Và vì số tiền đầu tư không lớn, phân bổ vốn tương đối cân bằng, một mức độ nào đó có thể thực hiện hiệu ứng đối chọi.
Tuy nhiên, chiến lược này dường như rất cần sự chú ý đến chi tiết mua vào, ví dụ như 「đúng」 + 「sai」 phải nhỏ hơn 1, không biết vì lý do gì, đơn hàng đối chọi của anh ta thường mua vào tổng cộng đôi lúc lớn hơn 1, điều này cũng dẫn đến đơn hàng này cuối cùng sẽ lỗ vốn như thế nào đi nữa. Tuy nhiên, dựa vào tỷ lệ lợi nhuận/tổn thất hợp lý và dữ liệu tỷ lệ chiến thắng, tình hình lợi nhuận của anh ta vẫn tích cực.
Địa chỉ thứ bảy 0xafEe là một cử tạ đỉnh cao, người chơi với tỷ lệ chiến thắng cao. Tần suất giao dịch của anh rất thấp, trung bình chỉ thực hiện 0,4 giao dịch mỗi ngày, tỷ lệ chiến thắng thực sự đạt 69,5%.
Trong những đơn giao dịch mà anh đã hoàn thành, nhờ tỷ lệ chiến thắng cao đã kiếm được khoảng 929.000 đô la lợi nhuận, với rất ít "đơn xác sống", chỉ khoảng 8.800 đô la thiệt hại chưa thực hiện. Ngoài ra, anh cũng không bao giờ thực hiện đơn hàng đối chọi, mà tập trung vào dự đoán. Những dự đoán của anh chủ yếu xoay quanh chỉ số tìm kiếm trên Google và nội dung liên quan đến văn hóa đại chúng, chẳng hạn như "Giáo hoàng Leo XIV có phải là người được tìm kiếm nhiều nhất trên Google trong năm nay không?" hoặc "Phiên bản 3.0 của cung Hoàng đạo Song Ngư có sẽ ra mắt trước ngày 31 tháng 10 không?" Với những dự đoán trong các hướng này, anh dường như có một phương pháp phân tích độc đáo, vì vậy tỷ lệ chiến thắng cao, trong số các cá heo lớn xếp đầu cũng tính là "dị biệt," địa chỉ duy nhất không phải là thể loại thể thao.
Địa chỉ 0x006cc xếp thứ tám tương tự như một số địa chỉ Đối chính phức tạp đã được đề cập ở trên, tổng lợi nhuận ròng khoảng 1,27 triệu USD, tỷ lệ chiến thắng thực tế khoảng 54%. Tuy nhiên, so với các địa chỉ được thực hiện tự động khác, tần suất hoạt động của anh ấy rất thấp, với trung bình chỉ 0,7 giao dịch mỗi ngày. Và từ các giao dịch sớm, có vẻ như địa chỉ này có thể là một địa chỉ thao tác bằng tay sớm áp dụng Chiến lược Đối chính "đơn giản".
Tuy nhiên, vào tháng 12, Chiến lược Đối chính đơn giản này đã nâng cấp thành Chiến lược Đối chính phức tạp. Từ quá trình hoạt động của anh ấy, có vẻ như trong thị trường này, với Chiến lược Đối chính được hiểu rõ hơn bởi người khác, nó đang dần được nâng cao.
Địa chỉ xếp thứ chín RN1 là một trong số mười địa chỉ có lợi nhuận vào tháng 12, nhưng đến nay là một địa chỉ tổng thể có lỗ. Lợi nhuận đã thực hiện của anh ta khoảng 1,76 triệu USD, nhưng tổn thất chưa thực hiện lên đến 2,68 triệu USD, tổng tổn thất đạt 0,92 triệu USD. Là một trường hợp Phản mẫu, có nhiều điều có thể suy nghĩ về RN1.
Đầu tiên, tỷ lệ chiến thắng thực tế của anh ta chỉ là 42%, là thấp nhất trong số những địa chỉ này, và tỷ lệ lợi nhuận chỉ là 1,62. Sự kết hợp của hai dữ liệu này cho thấy kỳ vọng lợi nhuận của anh ấy là âm, nói chung, chiến lược này sẽ không kiếm nhiều tiền.
Xem xét kỹ các chi tiết của anh ta, bạn sẽ thấy rằng, địa chỉ này cũng là một địa chỉ Chiến lược Arbitrage rõ ràng, nhưng nhiều giao dịch Đối chính của anh ta, mặc dù đảm bảo "đúng" + "sai" <1, nhưng thường là đầu tư nhiều vào bên có xác suất thấp hơn, và mua ít hơn vào bên có xác suất cao hơn, điều này dẫn đến tình hình dự trữ không cân bằng, cuối cùng dẫn đến tổn thất thực sự khi sự kiện xác suất cao xảy ra.
Địa chỉ xếp thứ mười Cavs2 cũng là một người cá cược dự đoán thích đặt cược một bên, lĩnh vực anh ta giỏi nhất là trận đấu NHL bóng đá băng. Tuy nhiên, từ dữ liệu tổng thể, lợi nhuận tổng thể thực của anh ta khoảng 0,63 triệu USD, tỷ lệ chiến thắng thực tế khoảng 50,43% và tỷ lệ đối chịu rủi ro thấp hơn 6,6%. Dữ liệu này trung bình, và yếu tố may mắn lớn hơn, trúng một số trận đấu với tỷ lệ thắng cao, ý nghĩa để học hỏi chiến lược thực tế không cao.
Sau khi phân tích sâu hơn về các giao dịch của những "tiền thông minh" này, PANews đã tóm tắt những thực tế đằng sau "câu chuyện giàu có" trên thị trường dự đoán.
1. Chiến lược "Lưới Cảm ứng" không chỉ đơn giản như việc thỏa mãn một điều kiện xác suất. Trong một môi trường cạnh tranh khốc liệt và hạn chế về thanh khoản trên thị trường, chiến lược này rất có thể trở thành một công thức thua lỗ phản pháo, việc mô phỏng mà không suy nghĩ có thể dẫn đến hậu quả xấu.
2. "Giao dịch Đuôi" cũng không phát huy hiệu quả trên thị trường dự đoán, với một số lý do chính. Thứ nhất, các xếp hạng hoặc tỷ lệ thắng thường thấy là dựa trên dữ liệu lợi nhuận đã được giải quyết trong quá khứ, tạo ra dữ liệu "mất tích" hậu quả là, rất nhiều "tiền thông minh" thực sự không "thông minh" như vẻ bề ngoài, tỷ lệ thắng thực sự trên 70% là hiếm, phần lớn tỷ lệ thắng gần như bằng việc tung đồng xu. Ngoài ra, sâu lược mua bán trên thị trường dự đoán hiện tại tương đối kém cỏi, cơ hội lưới cảm ứng giống nhau có thể chỉ thu nhận được số vốn nhỏ, người theo dõi đuôi rất có khả năng bị đẩy ra khỏi quá trình này.
3. Quản lý Tỷ lệ lợi nhuận và Tỷ lệ Vị thế quan trọng hơn việc theo đuổi tỷ lệ thắng. Trong số một số địa chỉ mà các chiến lược kết quả xuất sắc, họ có điểm chung là rất giỏi trong việc quản lý tỷ lệ lợi nhuận, thậm chí đến mức các địa chỉ như gmpm và DrPufferfish sẽ đặc biệt rời khỏi dựa trên biến động xác suất để giảm thiểu tổn thất và nâng cao tỷ lệ lợi nhuận.
4. Bí Mật thực sự không chỉ đến từ những "công thức toán học", hiện nay trên mạng xã hội có nhiều giải thích về "công thức lưới cảm ứng", nhìn sơ qua những chiến lược này rất hợp lý, nhưng trong quá trình thực hiện, khả năng thực sự của những tiền thông minh này thường nằm ngoài những "công thức toán học" đó, hoặc là có khả năng đánh giá mạnh mẽ cho một số sự kiện, hoặc có một mô hình phân tích duy nhất về văn hóa địa phương. Những thuật toán quyết định không nhìn thấy này mới là chìa khóa chiến thắng của họ, với những người dùng không có "thuật toán quyết định" như vậy, thị trường dự đoán vẫn là một "rừng đen" lạnh lẽo.
5. Quy mô lợi nhuận của thị trường dự đoán vẫn rất nhỏ. Về tình hình lợi nhuận của những địa chỉ tiền thông minh hàng đầu trong tháng 12, địa chỉ có lợi nhuận lớn nhất hiện chỉ là khoảng 3 triệu USD. So với thị trường tài sản phái sinh mã hóa, thị trường này có vẻ có giới hạn lợi nhuận rõ rệt, với những người tham gia với ước mơ trở nên giàu có trong một đêm, thì thị trường này dường như vẫn chưa đủ lớn. Và với thị trường mang tính chuyên môn và nhỏ lẻ như vậy, có lẽ không hấp dẫn đối với các tổ chức, không biết liệu điều này có phải là lý do quan trọng hạn chế sự phát triển của thị trường dự đoán hay không.
Trong thị trường dự đoán Polymarket này, thứ mà gọi là "Cá Voi Cấp Thần" hầu hết chỉ là những người cá cược sống sót hoặc là những công nhân siêng năng, bí mật thực sự không ẩn giấu trong những danh sách tỷ lệ thắng cao giả mạo đó, mà chính ở trong những thuật toán mà một số cấp độ cầu thủ hàng đầu đặt cược bằng vàng bạc thật sự sau khi loại bỏ tiếng ồn.
Liên kết gốc